Το Return on Investment (ROI), ή αλλιώς Απόδοση Επένδυσης, αποτελεί έναν βασικό δείκτη μέτρησης της αποτελεσματικότητας και της κερδοφορίας μιας επένδυσης. Χρησιμοποιείται τόσο για την αξιολόγηση της επιτυχίας μιας μεμονωμένης επένδυσης όσο και για τη σύγκριση της απόδοσης μεταξύ διαφορετικών επενδυτικών επιλογών. 

Ουσιαστικά, το ROI δείχνει πόσο κέρδος αποφέρει μια επένδυση σε σχέση με το αρχικό της κόστος, επιτρέποντας έτσι μια σαφή εικόνα της αποδοτικότητάς της. Η τιμή του ROI μπορεί να επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως το αρχικό κεφάλαιο που επενδύθηκε, τα συνεχή έξοδα λειτουργίας ή συντήρησης, καθώς και τις ταμειακές ροές που προκύπτουν από την επένδυση σε βάθος χρόνου. Αυτοί οι παράγοντες είναι καθοριστικοί για τον ακριβή προσδιορισμό του τελικού αποτελέσματος. 

Ο υπολογισμός του ROI πραγματοποιείται διαιρώντας το καθαρό κέρδος ή όφελος που προκύπτει από την επένδυση με το συνολικό κόστος της. Το αποτέλεσμα μπορεί να εκφραστεί είτε ως ποσοστό είτε ως αναλογία, μετά μπορούμε να πολλαπλασιάσουμε με το 100 για να έχουμε τη μορφή ποσοστού. Ένα υψηλό ποσοστό ROI υποδηλώνει μεγαλύτερη αποδοτικότητα και καλύτερη αξιοποίηση των κεφαλαίων, ενώ ένα χαμηλό ή αρνητικό ROI φανερώνει ότι η επένδυση δεν απέδωσε τα αναμενόμενα κέρδη ή προκάλεσε ζημίες. Ο τύπος υπολογισμού του ROI διαμορφώνεται ως εξής: 

• ROI = (Τρέχουσα Αξία Επένδυσης – Κόστος Επένδυσης) / Κόστος Επένδυσης * 100 

Η Τρέχουσα Αξία Επένδυσης αντιπροσωπεύει το συνολικό ποσό που αποφέρει μια επένδυση, δηλαδή τα έσοδα που προκύπτουν από την πώλησή της ή από τις αποδόσεις που έχει προσφέρει κατά τη διάρκειά της. Κατά τον υπολογισμό της, λαμβάνονται υπόψη τόσο οι ταμειακές ροές που έχουν παραχθεί όσο και τα κόστη συντήρησης ή λειτουργίας που σχετίζονται με την επένδυση. Επειδή το ROI εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό, οι επενδυτές μπορούν εύκολα να αξιολογήσουν ποια επένδυση προσφέρει την υψηλότερη απόδοση σε σχέση με το κόστος της, διευκολύνοντας τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων. 

Επιπλέον, η χρήση του ROI δεν περιορίζεται μόνο σε χρηματοοικονομικές επενδύσεις μπορεί να εφαρμοστεί και σε επιχειρηματικές δραστηριότητες, έργα μάρκετινγκ ή άλλες μορφές επένδυσης, προσφέροντας ένα ευέλικτο και αξιόπιστο εργαλείο μέτρησης της αποδοτικότητας.

Παραδείγματα

Τα παραδείγματα αφορούν απλή επένδυση σε ένα αγαθό και μεταπώληση, επένδυση με κόστος συντήρησης και επένδυση σε ακίνητο.

• Απλή επένδυση σε αγαθό: Έστω ότι μια επιχείρηση αγοράζει εξοπλισμό αξίας 5.000€ και μετά από ένα χρόνο τον πουλάει για 6.500€, άρα:
  • ROI = (6.500 − 5.000)  / 5.000 * 100 = 30%
• Επένδυση με κόστος συντήρησης: Μια εταιρεία επενδύει 10.000€ σε μια διαφημιστική καμπάνια. Κατά τη διάρκεια του έτους, η καμπάνια φέρνει επιπλέον έσοδα 13.000€, αλλά υπάρχουν και κόστη συντήρησης 1.000€, οπότε τρέχουσα αξία = 13.000 – 1.000 = 12.000€, άρα:
  • ROI = (12.000 – 10.000) / 10.000 * 100 = 20%
• Επένδυση σε ακίνητο: Ένας επενδυτής αγοράζει ένα ακίνητο προς 100.000€. Μετά από 3 χρόνια, το πουλάει για 130.000€, ενώ στο μεταξύ είχε συνολικά κόστη συντήρησης 5.000€, άρα:
  • ROI = [130.000 – (100.000 + 5.000)] / (100.000 + 5.000) *100 = 25.000 / 105.000 = 23,8%